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一文看懂:熊市底部与牛市顶部的本质特征

2018-06-15 13:14:06来源:上海证券通
导读鲁迅说,男人有两大爱好:拉良家妇女下水,劝风尘女子从良。女人两大爱好:和穷人总是在谈钱;和富人谈的全是感情;其实股民也有两大爱好:在牛市顶部谈机会,在熊市底部谈风险。
  【辨别牛熊顶底本质和特征的重要性
 
  为什么要先谈牛熊顶底的本质和特征呢?因为我看到和认知到,现在的市场位置和市场时期,是处在熊市的底部区域或者说熊市的末期。但是投资人并不这么认为,甚至非常的质疑。这是一个一直存在的老话题,一而再,再而三的被提出。钻石底、幼儿底、尿不湿底被错信了很多次,我们都麻木了,这就像灾难来了,人们往往慌不择路。
 
  所以我想从市场的本质的角度来讲解和阐述,并且我是第一次说是底!请您务必认真的听和思考,用辩证的眼光来看待我所叙述的对和错,用您自己的心来判断现在在这样的市场您应该用怎样的态度和方法面对这个市场!
 
  我常说;市场或者资本本身,就有自己的本质和特性。它并不以某个国家或者政党或者某个人做出改变而改变。如果我们强加改变和人为的过度干预市场,只会铸就灾难。比如2015年的杠杆牛,比如美国的犹太人为了让和平的市场创造巨额的财富而从不断的挑起战争,比如第二次世界大战,比如现在中东战争。只有认识和认知到市场的本质,顺从市场的本质,才能创造财富。所以今天涉及的所有内容都关乎事物的本质和特征,并不是个人臆造。
 
  【牛熊市末期特征对比
 
  牛市顶部普通投资者:投资者盲目乐观,风险意识几乎为零,各自的股票群讨论火爆,甚至感觉自己成为自己家族的股神,极其膨胀,证券大厅开户者人山人海,门庭若市。甚至在2015年如果你关注新闻的话,有一条这样的新闻说大学的学生都不好好学习全都炒股去了:
牛市
 
  熊市底部普通投资者:投资者盲目悲观,极具风险意识,各自的股票群一个星期都没有一条消息,众多的投资者感觉自己成了家里的罪人,甚至很多家庭不允许讨论股票,极度忧愁,证券大厅看不到一个开户者,门可罗雀。甚至最近我们看到很多股票的电视连续剧——东方华尔街、幕后玩家落井下石!连大妈都知道不要碰股市!

  牛市顶部所谓的股票专家:媒体上各种专家、股神,红光满面,信徒成千上万,像打了鸡血一样,扯着脖子喊着——8000点,一万点,一万点不是梦,牛市不要言顶,这里有机会哪里有机会,技术面投资者的天堂!

  熊市底部所谓的股票专家:媒体上各种发声的专家、股神逐步减少,有意思的是,即便发声说股市到底了,也没人信,甚至会招来谩骂,代表人物——李大霄,而更可怕的并不是这个,而是越是接近底部,这些专家和股神突然换了上次唱多的阵营,一脸死丧,宣扬各种风险,什么2780,什么2638,熊市不言底,这里有风险,哪里有风险!价值投资都被打脸的一塌糊涂,破净很多很多

  牛市末期的市场政策和市场消息:某些上市公司改个名字,就值得2个涨停板,甚至国家出了一个普通的公告,甚至是中性的,整个板块都会大涨,国家在2015年的牛市末期不断提示风险,但是市场却不断的听不见,我现在让你回忆,你肯定回答我有吗?小道消息满天飞,你朋友会告诉你好多内幕,什么他七大姑家的儿子听它朋友说某某公司要怎样怎样,现在100不贵,赶紧买能涨到500!

  熊市末期的市场政策和市场消息:某些上市公司,出的业绩大涨的公告,但是第二天迎接的却是一个跌停,甚至不是少数。(比如)市场不知道哪里出了一个国家政策的揣测,整个板块大跌,比如5月23号的煤炭政策,甚至国家出来澄清,市场依然往下走了两天,国家不断的说不会有金融风险,这个声音你肯定听见了,但是你肯定一脸不屑基本上没有人再传播消息,因为你的朋友几乎都不炒股了,如果有人这么说,你肯定让他闭嘴

  牛市末期的股票:大多数股票甚至95%都处在高位,你都不知道买那些,全部都是顶背离,甚至最后一批在整个牛市都没涨的股票开始大涨。

  熊市末期的股票:70%的股票的跌去了80%,大批大批的超跌的股票,甚至整论熊市都没跌的股票开始补跌!

  2007年牛市:
 
2017年牛市
 
  2015年牛市:
 
2015年牛市
 
  通过上面的特征对比您得到怎样的答案?现在是牛市末期特征时期?还是熊市末期特征?

  【猴子与惯性思维


  那么导致这些特征出现的原因是什么呢?可以通过一个猴子的故事来形象的分析。人们经常会用水果喂食的旅游区的猴子,所以那里的猴子极其不怕人。但是如果是马戏团的猴子,随便吃观众投食的猴子,会遭到饲养员的教训和殴打,那么你即便给他扔了水果,本来都饿到极点。它也会躲得远远的,不敢随意触碰。

  欲使其灭亡,先使其疯狂!本质就是思维惯性!对于股市而言,所谓的水果是什么?就是我们的欲望和市场的资本!

  【熊市末期洗盘的本质

  先来看一张图,然后解答熊市末期洗盘本质的几个问题:

熊市末期洗盘的本质

 
  1.为什么是少数人作为主导者
 
  有人问为什么要通过时间和残忍的方式把我们清洗出去,对不对?我想告诉你这就是资本市场和人性的本质:人们在这里都是逐利的,资本的特性只讲客观不讲善恶。
 
  我常说:谁来这个市场是搞慈善的呢?“欲戴王冠,必承其重”!说当皇帝100个人,100个人愿意当,就像让你发财,没有人不愿意,但是一旦谈到责任和代价,世人又有几个人愿意呢?又有几个人可以承受呢?所以必然是少数人!

  机会是跌出来的,风险是涨出来的,那么说明拉升是有风险的,然而拉升是要争夺主导权的,是要去除我们隐藏在底部的这些散户和筹码。
 
  中国有句古话:卧榻之侧,岂容他人安睡?主力资金不是做慈善的,它是要承担风险的,所以尽可能的取得最大的主导权,就是收集够足够的筹码。
 
  2.使用怎样的方式?
 
熊市

  3.关于残忍?
 
  我们都知道马克思<资本论>说:当利润达到10%时,便有人蠢蠢欲动;当利润达到50%的时候,有人敢于铤而走险;当利润达到100%时,他们敢于践踏人间一切法律;而当利润达到300%时,甚至连上绞刑架都豪不畏惧。
主导资金会利用各种利空,甚至政策我误读来引导整个进入冰冷,恐慌,瑟瑟发抖,让所有无知的人丧失信心!!

  4、当前A股是否在这个时期?
 
  超跌行情已经持续了2个月之久,并且现在有不断的扩散和扩大规模,那么是不是进入我们所说的这种方式了,那么请问这个市场的风险和机会到底在哪里?

  在这里解释下为什么牛市一直不涨的垃圾股开始疯长?——————因为再不涨就没机会了。
 
  为什么熊市一直不跌的所谓的强势股开始快速下跌?——————因为再不跌,就赶不上吃肉的行情,抛掉高位的,进入底部的抢夺带血的筹码!
 
  5.现在这些现象发生了,我们应该怎么做?
 
  市场的投资者,总是对最高点、最低点情有独钟!这种“市场理想精神”非常普遍,但是你有没有想过,凡是追求牛市最高点再跑的人,现在他也许和你一样被套牢,像你一样在看我的文字,那么请问最求那个所谓的最低有意义么?

  既然没有意义那你需要确认什么?是否在熊市底部,是否出现了磨地现象,是否高位的股票开始快速的逃亡难道不对么?

  如果发生了这些现象代表什么?在牛市证明,熊市快要到了,在熊市证明,大级别行情酝酿!
 
洗盘

  巴菲特说:我的一生中,从未遇见没有亏过钱的富人!却遇见许多从未亏掉一毛钱的穷人。在牛市的顶部绝不允许亏损是绝对的,那么熊市的末期,出现了亏损你又何必在乎?

  【A股的未来会如何?
 
  从基本面看,2015年股市,股市加上了杠杆,楼市也节节高升。现在回头看,毫不客气的说,如果没有2015的去杠杆,我们中国也会和19世纪80年代的日本一样,经济倒退20年,整个改革开放的成就都会被剪羊毛。可能我们投资者并不关心这些,因为和你有什么关系?很多投资者,承担了这样的灾难3年之久。(从这一点可以看出,资本市场的善恶关系,哪里有?赚钱为善,亏钱为恶。甚至李彪说过:股票的好坏,在于你是否在它身上盈利,盈利为好股票,亏损为恶)

  上市企业的盈利能力方面,和2014年正在不断转好,是最近十年最好的时候,因为我们中国的股市的上市主体还是以央企和国企为主,这点不可否认,但是近十年来,央企一直是亏损的大户,随着国家的政策混改、供给侧、为制造业降税,等政策的实施和推进,整个上市国企的2018年的盈利1-4月同期相比提升了21.4%这对于国际投资者来说是非常高的增长水平,国际投资者每年10%的增长就可以认为是可接受区间,何况20%!随着政策的持续还会更快,更高,现在的中国股市的主体,进入了最好的时代,举个例子,中国联通,通过混改,仅仅调整人力成本结构业绩就提升了,56%非常可怕!

 
  2015年资金面是非常宽松,杠杆是非常高,无论股市还是实体,无论企业还是政府,甚至我们在2016年经常听到一个词“投资荒”。
       
  2018的资金面,全球在美国不断加息,和中国不断去杠杆的情况下,资金面全面萎缩,投资荒突然不见了身影,我们去风险是有节奏的。从保险公司举牌——资本大鳄——证券公司——投资咨询公司——股市黑嘴,已经到达极致现在中国处在历史上为数不多的低杠杆时代。甚至从现在看未来,中国都不可能有如此低的杠杆,我们因为资金暴露的风险,在中国股市的市场中不断爆发,甚至退市制度也提上了日程,所以目前看来已经很难有风险的藏身之地。

  从资金面看全球资本正在加速进入中国的资本市场:
 
  1、中国金融开放,外汇占款连续5个月不断创出新高
 
  2、美国特没谱提出的贸易壁垒的经济政策(关于贸易壁垒的历史,我委托张晓伟老师将在下月的(魔鬼夏令营)讲述这里不过多详解),到时全球资本的进入中国市场,做风险的对冲。

  3、由于中国在上次2008年金融危机,突出的4万亿投资计划,但是全球的第三世界国家,比如巴西、阿根廷、南非、印度等第三世界的国家都分享了中国的成长的硕果,但是但全球经济达到瓶颈,这些原本进入到这些第三世界国家的资本,正在加速的撤出,回到美国,但是令人意外的是,大部分的却选择进入中国!这也是为什么这些国家的经济和货币正在发生衰退和贬值。
 
  4、最直接的进入股市的资本通道,我们发现自从港股通提高份额之后,每天流入的资本正在不断提高,就在我们的当下,港股通不断的突破百亿,MSCI在6月份已经开通,沪伦通也在政府的近期的计划中,未来沪纽通也是必然会被开放的。
 
  5、人民币的国际化。很多国家开始对人民币进行外汇储备,期货市场也都打开,比如原油,后面还有铜,这就是人民币的定价权。

  6、中国政府多次表示,不跟随美国加息,保持相对中性的货币政策。
 
  综上所述,中国虽然去了杠杆,但是在资金面上并不缺乏资金,甚至这种规模还要高于上次杠杆牛的资金体量,但是这个更加健康和安全,因为流入的不仅仅是股市还有我们的实体经济,这必将成为牛市的因子之一!

  【未来的风险在哪?
 
  鲁迅说,男人有两大爱好:拉良家妇女下水,劝风尘女子从良。女人两大爱好:和穷人总是在谈钱;和富人谈的全是感情。
 
  其实,股民也有两大爱好:在牛市顶部谈机会,在熊市底部谈风险。
  当所有人都能看得到的风险,在资本市场往往酝酿着巨大的机会。当所有人都能看得到的机会,在资本市场往往充斥着极大的风险。无论风险还是机会最大的特性就是隐藏性。一旦风险突然暴露后,面临的就是毁灭性的打击。但是,当一个市场,已经充分的释放了风险,并且风险已经植入到了每个投资者的心理,再谈风险,无异于痴人说梦!

?    李嘉诚的香港地产抄底之战,就发生在,香港地产暴露后,经历暴跌后,人们“闻房丧胆”的恐惧之时,而现在的时期就是“闻股而逃”的时期!!

  【人间万物本质相通
 
  我常说:股如人生,人生如股,就算是股市也脱离不了万物的本质,我们总是燥热的夏天之后开始收货秋收之果,我们总是在冬天之后,九九加一九耕牛遍地走,种下希望的种子!然后耐心的等待成熟之时,让时间的流淌,散发玫瑰的芬芳!

   然而世人总是拔苗助长,总是畏惧寒冷,追逐炙热!总是冬天吃着种子,春天由于种子不多迟迟不肯耕种!这些都是市场和人性本质,我也不能改变,但是我可以通过知识传递你们,让你们用自己的大脑思考!

  我们总是在谈趋势,市场上的各种所谓的专家告诉你们顺势而为,但你想没想过,在股市还有比牛熊转换更大的趋势么?还有什么比一年四季不可违背?还有比我高智更大的格局么?

  【怎样克服弱点?
 
  我们很多人为什么市场悄然发生者变化,很多人还恐慌着自己的恐慌,盲目着自己的盲目?

  柏拉图说:善出于知,恶出于无知。大多人热衷于追逐利润,却从未热衷于求知和学习。宁可在股市亏得一塌糊涂,也不远为知识花一分钱,宁可亏给市场,也不愿授予启蒙。

   古语说:书中自有黄金屋,书中自有颜如玉!只有不断的用知识武装自己,才能在困境中看到机会,才能在狂热中看到风险,才能有强大的心灵和意志!

 
  【现阶段怎么面对?
 
丘吉尔
 
  我们现在所要做的就是8个字:绝不放弃、决不妥协!也许接下来还有黎明的黑暗,也许还有暴雨狂风,关上你的耳朵,闭上你的眼睛,只有更猛烈,天亮后的晴天才会绚丽多彩!也许接下来还有黎明的黑暗,也许还有暴雨狂风,关上你的耳朵,闭上你的眼睛,只有更猛烈,天亮后的晴天才会绚丽多彩!

  丘吉尔说:成功没有终点,致命的失败也不可怕,最可贵的是坚持的勇气!(文/高智)

责任编辑:丁文峰
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153****5615:300084亏14个点了,想咨询后面操作,谢谢 2018-06-13 10:17:19
汤嘉俊老师:5.2-5.3可以适当补点 2018-06-13 15:55:03
139****6171:想加人微信体验群,可以吗? 2018-06-13 06:17:59
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